KKV-finanszírozás 2024: kihívások és lehetőségek

Magyarországon a kis- és középvállalkozások (KKV-k) fogalmának meghatározását a 2004. évi XXXIV. törvény szabályozza. A jogszabály szerint azon szervezetek sorolhatók e kategóriába, amelyek létszáma legfeljebb 249 fő, éves nettó árbevétele nem éri el az 50 millió eurót, vagy mérlegfőösszege nem haladja meg a 43 millió eurót.

A KKV méretű vállalkozások jelentős szerepet játszanak a magyar gazdaságban, és kiemelkedő fontosságúak a gazdasági növekedés és foglalkoztatás szempontjából. A vállalkozások 99%-a, a foglalkoztatottak 70%-a és a GDP 60%-a az ő számlájukra írható.

A KKV-k sikeres működéséhez elengedhetetlen a megfelelő finanszírozás, azonban a KKV-k finanszírozásával kapcsolatban számos kihívással kell szembenézniük a vállalkozásoknak.

A bizonytalan gazdasági környezet a magyarországi KKV-k finanszírozásának egyik legnagyobb kihívása. A vállalkozások finanszírozásának egyik fő döntési tényezője a gazdasági környezet stabilitása. A bizonytalan gazdasági környezetben a bankok óvatosabban nyújtanak hiteleket, ami megnehezíti a KKV-k számára a finanszírozáshoz jutást.

A bizonytalan gazdasági környezetet számos tényező okozhatja, például a háború, az infláció, a kamatemelések vagy a kormányzati intézkedések. Ezek a tényezők mind kockázatot jelentenek a vállalkozások számára, ami csökkenti a bankok hajlandóságát arra, hogy hiteleket nyújtsanak nekik.

A 2022-es orosz-ukrán háború jelentősen befolyásolta a magyar gazdaságot. A háború miatt az infláció és a kamatok emelkedtek, ami bizonytalanságot teremtett a gazdaságban. Ez a bizonytalanság megnehezítette a KKV-k számára a hitelhez jutást.

A bizonytalan gazdasági környezet kezelése érdekében a KKV-k a következőket tehetik:

• Tisztában kell lenniük a gazdasági környezet alakulásával. A vállalkozásoknak folyamatosan figyelemmel kell kísérniük a gazdasági híreket és elemzéseket, hogy felkészüljenek a lehetséges változások kezelésére.
• Meg kell erősíteniük a pénzügyi stabilitásukat. A vállalkozásoknak csökkenteniük kell a kockázataikat (kintlévőségeiket) és növelniük kell a likviditásukat, hogy ellenálljanak a gazdasági változásoknak.
• Jó kapcsolatot kell ápolniuk a bankjaikkal. A vállalkozásoknak hatékonyan kell kommunikálniuk a bankokkal, hogy növeljék a hitelhez jutás esélyét.

A hosszú távon életlépes működésük érdekében a vállalkozások számára fontos, hogy felkészüljenek a lehetséges változások kezelésére.

A kamatlábak változékonysága és mértéke a magyarországi KKV-k finanszírozásának másik nagy kihívása. A hagyományos banki hitelezés a KKV-k finanszírozásának leggyakoribb formája, ezért a kamatlábak változása közvetlen hatással van a vállalkozások finanszírozási költségeire.

Az elmúlt években, évtizedek óta nem látott tempóban és mértékben emelkedtek a kamatlábak Magyarországon. A forint alapú piaci hitelek kamatlába sokáig egy számjegyű tartományon belül tanyázott, majd 2022-végére 20% közelébe, sőt 2023-ban még a fölé is emelkedett, ami jelentős terhet ró a vállalkozásokra. Igaz, mostanra 10% közelébe csökkentek az irányadó kamatok. A magas kamatlábak miatt a KKV-k számára nehezebbé válik a beruházások finanszírozása, és a likviditási nehézségeik is növekedhetnek.

Például egy 50 millió forintos, 3 éves futamidejű banki hitel esetén minden 1%-os kamatemelkedés esetén évi 500 ezer forinttal nő a kamatköltség.

Ez a többletköltség jelentős terhet róhat egy kis- vagy középvállalkozásra, amely így kevesebbet tud fordítani a fejlesztésre vagy a növekedésre.

A kamatlábak változékonysága is problémát jelent a KKV-k számára. A kamatlábak emelkedése vagy csökkenése miatt a vállalkozások nem tudják pontosan előre tervezni a finanszírozási költségeiket, ami bizonytalanságot teremt a működésükben.

A vállalkozások számára fontos költségtényező lehet a finanszírozásuk ára, azaz jó ha egy vállalkozás vezetője tisztában van a kamatlábak várható alakulásával és képes azok kezelésére.

A magyarországi KKV-k számára elérhető finanszírozási források sokszínűek, és a vállalkozás méretétől, ágazatától és finanszírozási igényeitől függően változhatnak.

• A hagyományos banki finanszírozás továbbra is a legjelentősebb finanszírozási forrás a KKV-k számára Magyarországon. A bankok különböző típusú hiteleket kínálnak a KKV- k számára, például forgóeszköz-hitelek, beruházási hitelek, lízing konstrukciók, faktoring megoldások állnak rendelkezésre. A banki hitelek előnye, hogy viszonylag könnyen elérhetőek, és a kamatlábaik is kedvezőek lehetnek. A hátrányuk azonban, hogy a bankok általában szigorú feltételeket szabnak a hitelfelvételhez, például a tőkeellátottság, a működési eredmény és jövedelmezőségi mutatók tekintetében.
• Az állam szintén fontos szerepet játszik a KKV-k finanszírozásában Magyarországon. Az állam különböző támogatási programokat kínál a KKV-k számára, például kamattámogatású hiteleket, vissza nem térítendő támogatásokat, kockázati tőkebefektetéseket. Az állami finanszírozás előnye, hogy alacsonyabb kamatlábakkal és kedvezőbb feltételekkel igényelhető, mint a piaci finanszírozás. A hátránya azonban, hogy az állami támogatások korlátozottan és / vagy általában pályázati úton elérhetőek, és a pályázatok elbírálása körülményes és időigényes lehet.
• A Széchenyi Hitelprogram az állam által nyújtott kamattámogatásokkal és egyéb kedvezményekkel támogatja a KKV-k fejlesztését. A program keretében a vállalkozások forgóeszköz- és beruházási hiteleket, lízingeket igényelhetnek.

A Széchenyi Hitelprogram előnyei a következők:

• Alacsonyabb kamatlábak, mint a piaci finanszírozás esetén.
• Kedvezőbb visszafizetési feltételek.
• Könnyebb hitelfelvétel, mint a hagyományos banki hitelek esetén.

A program keretében igényelhető hitelek összege és a kamattámogatás mértéke a vállalkozás méretétől, ágazatától és a hitel céljától függően változik.

A bizonytalan gazdasági környezet és a kamatlábak változékonysága nagy kihívást jelent a magyarországi KKV-k finanszírozásában. A vállalkozásoknak fel kell készülniük ezekre a kihívásokra, például azáltal, hogy erősítik a pénzügyi stabilitásukat és jó kapcsolatot ápolnak a bankjaikkal. Aktuálisan a Széchenyi Hitelprogram kedvező feltételekkel támogatja a KKV-k finanszírozását, és fontos alternatívát kínál a hagyományos banki hitelezés mellett.

Vendégszerző:
Farkas Mátyás
vállalatfinanszírozási szakértő