Ez a tanulmány borít mindent, amit a bitcoinról eddig hittél

A Bank of America Private Bank kutatói megfigyelték, hogy ma már a konzervatív felfogású befektetők több kriptovalutát tartanak a portfóliójukban, mint az ugyanannyira tehetős, de agresszívebb társaik. E trenddel „csupán” az a probléma, hogy teljességgel ellentmond az elemi logikának.

Ha valaha is igénybe vetted már egy befektetési tanácsadó szolgálatait, bizonyára találkoztál az úgynevezett Myers-Briggs teszt befektetőkre szabott verziójával – írja a CNBC. Mit tennél, ha aggasztó mértékű hanyatlást észlelnél a portfóliódban? Amikor befektetéseket választasz, a stabilitást vagy a növekedési potenciált tartod szem előtt? A fenti kérdésekkel elsősorban a kockázattűrő képességedet lehet jól felmérni. Ha felvillanyoznak azok a befektetések, melyek rövid távon nagy rizikót követelnek, hosszabb távon viszont magas hozammal kecsegtetnek, akkor az „agresszív befektetők” közé tartozol. Ha viszont a vagyonod megőrzése kiemelt prioritás a számodra, akkor valószínűleg „konzervatívnak” fognak bélyegezni. Az agresszív befektetők erősebben vonzódnak a kockázatos eszközökhöz (például a részvényekhez), míg a konzervatívak inkább a kiszámíthatóságot és a biztonságot részesítik előnyben.

Mivel a kriptovaluták volatilitása igen nagy, ezért joggal feltételezhetnénk, hogy a fiatal és vagyonos befektetők módfelett kedvelik ezeket az eszközöket.

Nos, a Bank of America Private Bank kutatása szerint korántsem ez a helyzet. A pénzintézet felméréséből kitűnik: meglepő trend ütötte fel a fejét a 21 és 43 év közötti, legalább 3 millió dolláros tőkével rendelkező befektetők körében. A hagyományosan agresszívnak tartott szereplők portfóliójuk mintegy 14 százalékát tartják kriptovalutában, a konzervatív befektetők esetében viszont ugyanez az arány 17%. Mindez első látásra teljességgel illogikusnak tűnhet, ám Stephane Ouellette, az FRNT Financial digitális eszközökkel foglalkozó vállalat alapító-vezérigazgatója úgy véli, a tendencia a mostani piaci helyzettel magyarázható. „Jelenleg nem olyan agresszív, lendületes stílusú a digitális eszközök piaca, ami agresszív befektetőket vonzana” – fogalmazott a CEO, aki szerint 2021-ben még egészen más konklúzióra jutott volna az imént idézett tanulmány.

Oulette szerint a kriptopiac jelenlegi szárnyalása főleg a „valódi bitcoin-hívőknek” köszönhető, akik a kriptovalutákat a tradicionális pénzügyi rendszeren kívüli eszközöknek tekintik. Hangsúlyozta: az agresszív befektetők valószínűleg akkor térnek majd vissza nagyobb számban, ha a kriptoárak ismét emelkedni kezdenek.

Brad Klontz, a Creighton Egyetem pénzügyi pszichológia professzora úgy látja, a kriptovaluták konzervatív megítélése részben a befektetői nézőpont függvénye. „Sok kripto befektető lényegesen nagyobb valószínűséggel kevésbé bízik a rendszerekben, kevésbé bízik a kormányban. Az ironikus dolog az, hogy szerintük annak kisebb a kockázata, ha a dollárból és a részvényekből diverzifikálnak a kripto irányába” – ecsetelte a szakértő.

Mike Pelzar, a Bank of America Private Bank befektetési vezetője szerint bizonyos befektetők úgy tekintenek a kriptovalutákra, mint olyan eszközökre, amelyek egy esetleges gazdasági összeomlás esetén is növekedhetnek, míg a hagyományos befektetések ilyen helyzetben be is zuhanhatnak. „Sok fiatalabb befektető valójában úgy látja, hogy a kripto befektetések vitathatatlanul biztonságosabbak” – összegezte Pelzar.

Az új trend végső soron azt is ékesen példázza, hogy a kriptovaluták megítélése a befektetési portfólióban dinamikusan változik, és nem mindig követi a hagyományos kockázat-hozam logikát.