Az utolsó pillanatban megmenekült az összeomlástól az Apple

Egy hajszálon múlott, hogy az Apple nem zuhant bele a legsúlyosabb válságába a pandémia óta. Donald Trump 125%-os vámtervei komolyan veszélyeztették volna a techóriás kínai ellátási láncát, ami gyakorlatilag megbéníthatta volna a globális iPhone-gyártást. Az utolsó pillanatban azonban jött a fordulat: az amerikai elnök felmentést adott az iPhone-ok, iPadek, Mac gépek, Apple Watchok és AirTag-ek számára. Az iparág fellélegzett — egyelőre.

Bár a legfontosabb eszközök most kikerültek a vámtarifák alól, a veszély nem múlt el teljesen. Trump továbbra is ragaszkodik ahhoz, hogy a jövőben külön vámokat vessenek ki az elektronikai eszközökre, különösen azokra, amelyek félvezetőket tartalmaznak.

Egy válság árnyékában

A Trump-adminisztráció új vámcsomagja komoly fejfájást okozott az Apple vezetésének: a 125%-os kínai importvám azonnali költségnövekedést jelentett volna, amit valószínűleg az árak emelésével kellett volna ellensúlyozni. Amit a járvány nem tört meg, azt majdnem sikerült egy vámháborúnak.

A meglepetésszerű vámkivétel most életmentő volt a vállalatnak – fogalmazott a Bloomberg kérdésére Amit Daryanani, az Evercore ISI elemzője, aki szerint a részvények is erősödésre számíthatnak a jó hír nyomán.

Az indiai B-terv

A háttérben az Apple már dolgozott a megoldáson: India felé fordultak. A terv szerint az amerikai piacra szánt iPhone-ok egy részét áthelyeznék az országba, ahol jóval alacsonyabb vámokkal lehet számolni. A gyárak évi 30 millió készülék legyártására képesek – ez önmagában az USA keresletének harmadát fedezné.

De a gyártás átszervezése nem megy egyik napról a másikra. Az iPhone 17 gyártása már a küszöbön áll, ráadásul javarészt Kínában történne.

Az iPhone: az aranytojást tojó tyúk

Az Apple bevételeinek több mint fele az iPhone-értékesítésekből származik, és ezek 87%-a jelenleg is Kínában készül. Az iPadek 80%-a, a Mac gépek 60%-a szintén onnan érkezik. A teljes szakítás a kínai gyártással nem reális — sem technológiai, sem kapacitás szempontból. Az Apple partnerei Kínában olyan méretű, gyors és hatékony gyártást biztosítanak, amelyet máshol egyelőre képtelenség lenne reprodukálni.

Bár a cég ma már szinte minden AirPods és Apple Watch eszközt Vietnámban állít elő, az iPadek és Mac-ek egy részét pedig Malajziában és Thaiföldön, a fő pillér továbbra is Kína.

Mit lép Kína?

A pekingi kereskedelmi minisztérium hivatalos közleménye szerint az amerikai döntés „apró lépés a korábbi hibás intézkedések korrekciója felé”, de további engedményeket várnak a teljes vámmentességhez. Ugyanakkor Kína már több amerikai cég ellen versenyjogi vizsgálatokat indított, és az Apple is célkeresztbe kerülhet. Az iPhone már korábban tiltólistára került a kínai állami szektorban, a Huawei elleni amerikai fellépések utáni válaszlépésként.

A játszma még messze nem ért véget

Hiába a mostani kedvezmény, Trump jelezte: a telefonokra és más elektronikai termékekre külön vámot készül kivetni. Ha az Apple további gyártást visz ki Kínából, nem kizárt, hogy Peking jelentős lépésekkel válaszol. Az sem elhanyagolható, hogy az Apple bevételeinek 17%-a jelenleg is Kínából jön – ez óriási kitettséget jelent.

A következő hónapokban kulcskérdés lesz, hogy az Apple tud-e alkalmazkodni egy gyorsan változó globális kereskedelmi környezethez — és hogy a politika mennyire írja át a techóriás jövőjét.