Vészforgatókönyv: a svájci bankfelvásárlás első részletei

Svájc két legnagyobb bankja hivatalosan is megállapodott: a UBS 60 százalékkal a piaci ár alatt megvásárolja gyengélkedő riválisát, a Credit Suisse-t egy sürgősségi mentőügylet keretében, amelynek célja a pénzpiaci pánik és a bankválság megfékezése, amelyet a két amerikai bank csődje okozott a hónap elején.

A UBS 3 milliárd svájci frankot fizet a Credit Suisse-ért, ami körülbelül 60%-kal kevesebb, mint amennyit a bank a piacok pénteki zárásakor ért. A Credit Suisse részvényesei mindössze 0,76 svájci franknak megfelelő UBS-részvényt kapnak a pénteken még 1,86 svájci frankot érő részvényekért. Rendkívüli módon az ügylethez nem lesz szükség a részvényesek jóváhagyására, miután a svájci kormány beleegyezett a törvény módosításába, hogy elhárítsa az ügylettel kapcsolatos bizonytalanságokat.

A Credit Suisse már évekkel ezelőtt elvesztette a befektetők és az ügyfelek bizalmát

A bank 2022-ben a globális pénzügyi válság óta nem látott veszteséget könyvelt el. A múlt héten azonban végleg megszűnt a bizalom, miután a Credit Suisse elismerte könyvelésének „anyagi gyengeségét” egy olyan időszakban, amikor a megugró kamatok aláásták egyes pénzügyi eszközök értékét és a bejelentéssel szinte egy időben két amerikai bank is megszűnt.

A 167 éves bank részvényei 25%-ot estek a héten, az általa kezelt befektetési alapokból ömlött a pénz, és egy ponton a számlatulajdonosok több mint 10 milliárd dollárnyi betétet vontak ki naponta – írja a Financial Times. A Svájci Nemzeti Bank közel 54 milliárd dolláros sürgősségi hitele sem tudta megállítani a lavinát.

„Ez az akvizíció vonzó a UBS részvényesei számára, de lássunk tisztán, ami a Credit Suisse-t illeti, ez egy vészforgatókönyv, ami biztosítja a pénzügyi stabilitást és megvédi a svájci gazdaságot” – mondta Colm Kelleher, a UBS elnöke újságírók kérdésére.

A svájci hatóságok kétségbeesetten igyekeztek megakadályozni, hogy hétfőn a válság átterjedjen a globális pénzügyi rendszerre, és korlátozott állami támogatással magánszektorbeli megoldás keresését kezdeményezték, miközben a hírek szerint a B-tervet – a teljes vagy részleges államosítást – fontolgatták.

„Tekintettel a közelmúlt rendkívüli és példátlan körülményeire, a bejelentett egyesülés a lehető legjobb döntés” – mondta Axel Lehmann, a Credit Suisse elnöke.

„Ez egy rendkívüli, kihívásokkal teli időszak volt a Credit Suisse számára, és bár a csapat fáradhatatlanul dolgozott számos jelentős örökölt probléma megoldásán és új stratégiája megvalósításán, kénytelenek vagyunk ma olyan megoldást elérni, amely tartós eredményt biztosít” – tette hozzá.

A UBS és a Credit Suisse a globális pénzügyi rendszer 30 legfontosabb bankja közé tartozik, és együtt csaknem 1700 milliárd dollárnyi vagyonnal rendelkeznek. A pénzpiaci szabályozók világszerte örömmel fogadták a lépést.

Az amerikai hatóságok támogatták az akciót, és szorosan együttműködtek a svájci központi bankkal a felvásárlás elősegítése érdekében.

„Üdvözöljük a svájci hatóságok mai bejelentését, ami támogatja a pénzügyi stabilitás megőrzését” – fogalmazott Janet Yellen amerikai pénzügyminiszter és Jerome Powell, a Federal Reserve elnöke közös nyilatkozatban.

Christine Lagarde, az Európai Központi Bank elnöke elmondta, hogy a bankszektor továbbra is rugalmas, de az EKB készen áll arra, hogy szükség esetén segítsen a bankoknak elegendő készpénzt tartani műveleteik finanszírozásához.

„Üdvözlöm a svájci hatóságok gyors intézkedését és döntéseit” – mondta Lagarde. „Létfontosságúak a rendezett piaci feltételek helyreállításában és a pénzügyi stabilitás biztosításában.

A Bank of England is üdvözölte a svájci hatóságok által a „pénzügyi stabilitás támogatására” hozott intézkedéseket.

„A mai bejelentésekre való felkészülés során szorosan együttműködtünk a nemzetközi partnerekkel, és továbbra is támogatni fogjuk azok végrehajtását” – áll a közleményben. „Az Egyesült Királyság bankrendszere jól tőkésített és finanszírozott, és továbbra is biztonságos és megbízható.”

A UBS és a Credit Suisse globális központja mindössze néhány lépésre van egymástól Zürichben, de a bankok vagyona az utóbbi időben nagyon eltérő pályán alakult. A UBS részvényei 15%-ot emelkedtek az elmúlt két évben, és 2022-ben 7,6 milliárd dollár nyereséget könyvelhetett el. A Refinitiv szerint pénteken tőzsdei értéke körülbelül 65 milliárd dollár volt.

A Credit Suisse részvényei értékük 84%-át veszítették ugyanebben az időszakban, tavaly pedig 7,9 milliárd dolláros veszteséget könyvelhettek el. A múlt hét végén mindössze 8 milliárd dollárt ért.

A Credit Suisse története 1856-ig nyúlik vissza, a Schweizerische Kreditanstalt gyökereihez, amelyet Svájc vasúthálózatának bővítésére és iparosításának finanszírozására hoztak létre.

Amellett, hogy Svájc második legnagyobb bankja, gondoskodik a világ leggazdagabb embereinek vagyonáról, és globális befektetési banki szolgáltatásokat kínál. 2022 végén több mint 50 000 alkalmazottja volt, ebből 17 000 Svájcban.

A Svájci Nemzeti Bank közölte, hogy 100 milliárd svájci frank kölcsönt nyújt a UBS-nek és a Credit Suisse-nak a likviditás növelése érdekében.

A felvásárlás megerősíti a UBS pozícióját a világ vezető vagyonkezelőjeként 5 billió dollárnyi befektetett eszközével, és megerősíti ambícióit, hogy Amerikában és Ázsiában növekedjen. A UBS közölte, 2027-ig évi 8 milliárd dolláros költségmegtakarítást vár el. A Credit Suisse befektetési bankja a célkeresztben van.

„Világos leszek: a UBS le kívánja szűkíteni a Credit Suisse befektetési banki üzletágát, és összhangba kívánja hozni azt konzervatív kockázati kultúránkkal” – árulta el Kelleher.