Warren Buffett idei legfontosabb üzenete a befektetőknek

Warren Buffett ismét közzétette éves levelét a Berkshire Hathaway részvényesei számára, amelyben őszintén beszél a vállalat stratégiájáról, a jövőbeli tervekről, valamint a legfontosabb tanulságokról, amelyeket az évtizedek során levont.

A 94 éves befektetési legenda méltatta utódját, Greg Abelt, és emlékezett a nemrég elhunyt Charlie Mungerre, aki nélkül – saját bevallása szerint – a Berkshire Hathaway ma nem lenne az, ami.

A részvényeket még mindig többre tartja a készpénznél

Bár a Berkshire Hathaway óriási készpénztartalékkal rendelkezik, Buffett továbbra is a részvényekben látja a legjobb befektetést. A vállalat 2024-ben 47,4 milliárd dollár működési eredményt ért el, amelyet főként a biztosítási üzletág és az emelkedő hozamú állampapírok húztak felfelé.

A vállalat hatalmas mérete azonban egyre nehezebbé teszi az igazán nagy vételi lehetőségek kihasználását. Buffett szerint Greg Abel kiválóan érzi, mikor és hova érdemes befektetni, így biztos abban, hogy utódja megfelelően vezeti majd a vállalatot.

Hibák, amelyeket nem lehet figyelmen kívül hagyni

Buffett híres arról, hogy nem rejti véka alá saját hibáit sem. Idén is bevallotta, hogy a döntései nem mindig voltak tökéletesek – legyen szó vállalatfelvásárlásokról vagy vezetői kinevezésekről.

„Nagy hiba késlekedni egy rossz döntés kijavításával” – idézte Charlie Mungert, utalva arra, hogy a problémákat nem lehet pusztán jó szándékkal megoldani, cselekedni kell. Buffett szerint sok nagyvállalat egyszerűen nem ismeri el a hibáit, ami hosszú távon veszélyes hozzáállás.

Minden idők legnagyobb adófizetője

A Berkshire Hathaway 2024-ben rekordot döntött az amerikai adófizetők között: 26,8 milliárd dollárt utalt át a kincstárnak, ami az amerikai vállalatok összesített adójának közel 5%-át teszi ki.

„Hatvan éve, amikor átvettük a Berkshire vezetését, a cég egy fillér adót sem fizetett. Most pedig mi fizettük be minden idők legnagyobb vállalati adóját az Egyesült Államok történetében.” Buffett hangsúlyozta, hogy a vállalat a folyamatos reinvesztálásnak és a hosszú távú stratégiának köszönhetően nőtt ekkorára – és a részvényesek is ezért kapnak osztalék helyett értéknövekedést.

A japán befektetések és a hosszú távú tervek

Buffett ismét hangsúlyozta, hogy bár a Berkshire főként amerikai vállalatokba fektet, egy kivétel van: Japán. A cég évek óta növeli részesedését az ország öt legnagyobb kereskedelmi konglomerátumában (ITOCHU, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui, Sumitomo). A befektetés mostanra 23,5 milliárd dollárt ér, és Buffett szerint ezt a pozíciót évtizedekig megtartják.

Még mindig az egyik legjobb helyzetben lévő biztosító

A Berkshire Hathaway biztosítási üzletága továbbra is a cég legfontosabb pillére. Buffett kiemelte, hogy az éghajlatváltozás miatt egyre nagyobb kihívás lesz pontosan kiszámítani a kockázatokat, de a cég stabil pénzügyi háttere miatt hosszú távon is versenyképes maradhat.

A Berkshire jövője és a vezetőváltás

Buffett egyértelművé tette, hogy Greg Abel hamarosan átveszi a vezetést, és ő fogja írni a következő éves jelentéseket. Abel osztja Buffett filozófiáját, és Buffett szerint nemcsak a részvényeseknek, hanem saját magának sem fog hazudni – ez pedig kulcsfontosságú a vállalat hosszú távú sikeréhez.

Konklúzió: a kapitalizmus működik, de nem tökéletes

Buffett azzal zárta sorait, hogy a kapitalizmus minden hibája ellenére a világ egyik leghatékonyabb gazdasági rendszere. Az amerikai vállalkozásokba vetett bizalom pedig eddig mindig kifizetődő volt számára – és ezt a stratégiát továbbra is követni fogja.

Warren Buffett teljes levelét itt lehet elolvasni.