Így szivatták meg a kisbefektetők a Wall Streetet a GameStop részvényekkel - a buliba Elon Musk is beszállt

Napok óta a GameStop részvények tartják lázban a tőzsdét és a befektetőket, ugyanis példa nélküli események főszereplőjévé vált az amúgy értéktelennek gondolt vállalat.

Tavaly nyáron még mindössze 4 dollárért lehetett vásárolni a konzolokat, videójátékokat, VR felszerelést forgalmazó texasi cég részvényéből, míg ma már több mint 300 dollárt kell kicsengetni érte. Mindezért egy csapat Reddites kisbefektető a felelős, akik szembementek a Wall Street nagyágyúival, és jól megszorongatták őket.

Ha mindez nem lenne elég, a buliba Elon Musk is beszállt, és egyetlen tweetje elegendő volt hozzá, hogy végleg elszabaduljon a tőzsdei pokol.

Hogyan lehetséges, hogy egy olyan vállalat részvényei bonyolítják jelenleg a legnagyobb forgalmat a New York-i tőzsdén, amely a fizikai valóságban is létező üzletekben – amiket ürességtől kongó plázákban lehet megtalálni – próbál videójátékokat értékesíteni tokkal, lemezzel együtt, mint tíz éve szokás volt? Hogyan lehetséges, hogy 2020 nyarán még csak 4 dollárba került egy részvényük, ma pedig már 340 dollár fölött jár az ára? Minden egy csapatnyi kisbefektetővel kezdődött, akik összefogtak a közösségi médián.

Nálunk kevésbé ismert, de Amerikában az egyik legnépszerűbb közösségi oldal a Reddit, ahol nincs olyan téma, amire ne lehetne beszélgetést találni. Például a „DeepFuckingValue” nevű felhasználó által vezettett r/WallStreetBets nevű subredditben a tőzsdei befektetések a téma. A felhasználók itt analizálták a GameStop részvényeit, és arra jutottak, hogy igencsak alulértékelt a cég. Hónapokig tartó kutatással megtalálták a gyenge pontot a nagy befektetési alapok stratégiájában, ezek ugyanis több millió dollárt tettek arra, hogy a GameStop csődbe megy, vagyis shortolták a részvényeiket.

A dörzsölt Wall Street-i befektetők várakozásai ellenére azonban a GameStop részvényei tavaly nyár végére 4 dollárról felugrottak 20 dollárra, az évet 30 dolláron zárták, két héttel ezelőtt pedig 40 dollárig repültek. Hétfőn és kedden 100 dollár körül mozgott a részvények ára, most pedig már a háromszorosáért kereskednek vele. A Reddit felhasználók ugyanis rengeteg GameStop részvényt vásároltak fel alacsony áron, és aztán folytatták ezt, ahogy az árak tovább nőttek, ami azt jelenti, hogy azok, akik a részvény ellen fogadtak, nagyon rosszul jártak (ellentétben azokkal, akik például a 2008-as válság előtt a lakáspiacot shortolták, amit a The Big Short című film magyaráz el érthetően és izgalmasan). A Reddites felhasználók egymást biztatják, hogy erősek tudjanak maradni, ne remegjen meg a kezük és a profit realizálásának érdekében most még ne adják el a részvényeiket, miközben vezetőjük, Ryan Cohenre, a Chewy.com CEO-jának jelére várnak, aki tavaly több milliót fektetett a GameStopba. Lényegében az történt, hogy teljesen átlagos emberek, akik hobbiból tőzsdézgetnek a malacperselyükben összegyűlt pénzzel – költői túlzással élve – a pénzügyi világ legnagyobb játékosaival szemben fogadtak, és jelenleg nyerésre állnak. Ezzel az eddigi legnagyobb vagyoncserének vagyunk szemtanúi, amikor az uralkodó pénzügyi osztály zsebéből húzza ki a pénzt a közép- és felső középosztály, így nem meglepő, hogy most mindenki erről a short squeeze-ről beszél.

Miért gondolták a befektetők, hogy értéktelen a GameStop?

Ma már a GameStop üzleti modellje cseppet sem olyan szexi, mint az volt a ’90-es években, ráadásul az elmúlt időszakban sorra húzták le a boltjaik rolóit és sok pénzt vesztett a cég az online értékesítés egyre fokozódó térnyerése miatt, főként annak köszönhetően, hogy a Sony, a Microsoft és a Nintendo a saját webshopjában kezdte el árusítani videójátékaik digitális verzióját. A járvány szintén nem tett jót a GameStopnak, hiszen annak ellenére, hogy a videójáték-eladások az egekbe szöktek, a vásárlók hiánya miatt rengeteg üzletet kellett bezárnia a cégnek. 2020 első negyedévében az eladásaik harmadával estek vissza.

Számos pénzügyi elemző ezek alapján úgy kalkulált, hogy a GameStop halála elkerülhetetlen, ezzel arra sarkallva a nagy alapokat, hogy shortolják a vállalat részvényeit.

Rossz lóra tettek

Ilyen esetben a befektető arra fogad, hogy az adott részvény ára lefelé fog menni, ám ritkán, de megesik, hogy ennek ellenkezője történik, és ilyenkor a shortoló komoly összeget veszít. A profit begyűjtéséhez ugyanis egy ponton ténylegesen meg is kell vásárolnia a részvényt, és ha az ára épp az ellenkező irányba mozgott, mint ahogy arra a shortoló számított, akkor az egyértelmű veszteség.

Ebben az esetben egy Melvin Capital Management nevű befektető shortolt több millió dollár értékű GameStop részvényt. Egy Citron Research nevű vállalat szintén jelentős mennyiségben shortolt, majd az utóbbi hónapokat azzal töltötte, hogy meggyőzze a világot, miért teljesen értéktelen a GameStop, és hogyan fog hamarosan csődbe menni. Ezekről a szereplőkről az átlag emberek valószínűleg sosem hallottak, a pénzügyi világban azonban meghatározóak. És bár általában jól fogadnak, ezúttal nem számoltak a Redditezők hadával.

Az elmúlt hónapban a GameStop online eladásai több mint 300 százalékkal nőttek, ráadásul egy nagy befektető is beszállt a cégbe Ryan Cohen személyében, aki a Chewy nevű kisállat webshop alapítója. A Chewy rendkívül sikeres, Cohent pedig emiatt egy rendkívül kompetens személynek tartják a szakmában, ráadásul tavaly szeptemberben 10, decemberre pedig már a GameStop részvények 13 százaléka volt a kezében. Az online eladásokra helyezett nagyobb súly optimista löketet adott a részvényáraknak, amit tovább tetézett, hogy milyen mennyiségben tárgyalták a témát a médiában.

Ami a legnagyobb probléma a GameStop bukására apellálóknak jelenleg, hogy több részvényt shortoltak, mint amennyi GameStop részvény van, így nem is tudnak kiszállni ezek a befektetők. És nem, egyáltalán nem illegális, ami történt, a WallStreetBets nem manipulálja a piacot, hiszen nyilvánosan elérhető adatokat és a saját elemzésüket osztják meg, amit aztán több százezer vagy millió ember elolvas, és az alapján hoz döntést.

Hogy kerül a képbe Elon Musk?

Ki más hiányozna egy ilyen képből, mint a tőzsdei hullámzásnak köszönhetően a világ jelenleg első számú leggazdagabb embere, vagyis Elon Musk. Január 26-án a Tesla vezér egyetlen szóból álló tweetje tovább borzolta a kedélyeket, ugyanis ebből mindenki arra következtetett, hogy ő is felszállt a GameStop vonatra. A rejtélyes kiírás hatására már hétfőn 30 százalékot emelkedett a részvények ára, 200 dollár körül állt meg, de 240-ig is felment, ami akkor 3 milliárd dollárt jelentett. Azóta pedig tovább szárnyalt a részvényárfolyam, a cikk írásának időpontjában 347 dolláron állt éppen.

Gamestonk!! https://t.co/RZtkDzAewJ

— Elon Musk (@elonmusk) January 26, 2021

Hogy mit hoz a jövő a GameStop részvényeknek és azoknak, akik bevásároltak belőle, még igencsak kérdéses, mindenesetre ez az elképesztő manőver tökéletesen passzol egy olyan évhez, mint 2020 (és 2021).