Elképesztő csúcsokat ostromol az arany, és erre a befektetőknek is reagálniuk kell

A legendás Ray Dalio meglepő tanáccsal rukkolt elő saját kollégái számára: a Bridgewater Associates alapítója szerint a befektetőknek portfóliójuk akár 15 százalékát is érdemes volna aranyban tartaniuk, dacára annak, hogy a nemesfém ára nemrégiben újabb lélektani határt lépett át.

Ray Dalio befektető, a Bridgewater Associates híres alapítója rendhagyó tanácsot adott saját kollégáinak – írja a CNBC. A veterán szakember szerint a befektetőknek érdemes volna portfóliójuk akár 15 százalékát is aranyban tartaniuk, dacára annak, hogy a sárga nemesfém unciánkénti ára nemrég a 4000 dolláros lélektani határt is átlépte. „Az arany tökéletes diverzifikációs eszköz a portfólióban” – szögezte le Dalio, aki kedden, a Connecticut-i Greenwichben megrendezett Greenwich Gazdasági Fórumon beszélt a témáról. „Ha csak a stratégiai eszközallokáció szempontjából vizsgálod a kérdést, akkor bizony a portfóliód nagyjából 15 százalékát aranyban kell tárolnod… mert ez az az eszköz, ami még akkor is fényesen teljesít, ha a portfóliód egyéb részeiről ez már nem mondható el” – mutatott rá a befektető.

Az arany ára idén nagyjából 50 százalékkal emelkedett, ami annak köszönhető, hogy az egyre intenzívebb globális feszültségek és az aggasztó költségvetési hiány miatt a befektetők a megbízható eszközök felé fordultak.

Dalio a rendezvényen azt mondta, korukat olyan gazdasági környezet jellemzi, amihez foghatót legutóbb az 1970-es évek elején tapasztalt. A milliárdos befektető a hasonlóságok felsorolásakor utalt az inflációra éppúgy, mint a mértéktelen kormányzati költekezésre, illetve a hatalmas adósságterhekre, amik erősen csorbítják a papíralapú eszközökbe és a valutákba vetett általános bizalmat.

Dalio gondolata egyébként szöges ellentétben áll a pénzügyi tanácsadók tipikus portfólióajánlásaival. Ez utóbbiak szerint az ügyfeleknek főleg kötvényeket és részvényeket kellene tartaniuk, méghozzá 60-40 arányban. Az aranyhoz hasonló alternatív eszközök és más nyersanyagok általában csak egyszámjegyű százalékos arányt tesznek ki a portfóliókban, mégpedig azért, mert nem generálnak jövedelmet.

„Az arany az egyetlen olyan eszköz, amelyet valaki tarthat anélkül, hogy másokra kellene támaszkodnia a pénze kifizetéséért” – fogalmazott a jeles befektető, aki szerint az arany kiemelt jelentőségű fedezeti eszköz a geopolitikai bizonytalanságok és a monetáris leértékelődés időszakaiban.

Jeffrey Gundlach, a DoubleLine Capital vezérigazgatója nemrég szintén azt tanácsolta a befektetőknek, hogy portfóliójuk egy jelentős részét (egész pontosan 25 százalékát) tartsák aranyban, a nemesfém ugyanis a gyengélkedő dollár és az inflációs környezet kihívásai dacára is megőrzi majd stabilitását.

Borítókép: Scottsdale Mint, Unsplash