Charlie Munger neve valódi fogalomnak számít a tőzsde világában: a legendás befektető, aki a Warren Buffett nevével fémjelzett Berkshire Hathaway alelnöki posztját is betöltötte egészen november végén bekövetkezett haláláig, előrelátásával, bölcsességével és higgadtságával megannyi üzletember számára jelent inspirációt.
A Buffett és Munger irányítása alatt álló Berkshire Hathaway az 1965 és 2021 közötti időszakban 20,1 százalékos éves hozamot produkált, ami csaknem duplája az S&P 500 index teljesítményének. A két üzleti ikon egy utolsó nagy, közös dobásra készült, a mintegy 160 milliárd dolláros üzletet azonban már nem sikerült tető alá hozni.
“A Berkshire Hathaway készpénzállománya 157 milliárd dollár, emellett van egy kiváló hitelminősítésünk, amit kiérdemeltünk. Ki mondhatja még ezt el magáról?”
– tette fel a költői kérdést Munger a CNBC interjújában nem sokkal a halála előtt. “Valami nagy dologra van szükségünk. Valami olyanra, amibe ezt a közel 160 milliárd dollárt befektethetjük” – tette hozzá.
A konglomerátum rekordösszegű, 157,2 milliárd dollár készpénzállománnyal rendelkezett szeptember végén. Buffett évek óta hangoztat egy potenciális, “elefántméretű felvásárlás” lehetőségét, de a legutóbbi üzletek nem feleltek meg ennek a magas elvárásnak.
A Berkshire Hathaway tavaly 11,6 milliárd dollárért vásárolta meg az Alleghany Corp. biztosítót, miközben bővítette energetikai birodalmát, majdnem 10 milliárd dollárért vásárolva meg a Dominion Energy földgázvezeték- és tárolóeszközeit. A vállalatcsoport teljes piaci értéke megközelíti a 800 milliárd dollárt.
Munger, a Berkshire Hathaway november végén elhunyt alelnöke az interjúban úgy fogalmazott, egy ilyen mamut méretű üzletet talán a konglomerátum következő vezetői generációjának kell majd végrehajtania.
“Nem gondolom, hogy reménytelen, de talán más embereknek kell majd megtenniük. Hamarosan új embereknek kell ezeket a döntéseket meghoznia” – mondta Munger.
Elképzelhető, hogy Greg Abel, a Berkshire Hathaway nem-biztosítási műveleteinek alelnöke és Buffett kijelölt utódja, vagy Ajit Jain, a Berkshire Hathaway biztosítási műveleteinek alelnöke, vagy Buffett két befektetési helyettese, Ted Weschler és Todd Combs lehet a megfelelő személy – tette hozzá Munger – megjegyezve, hogy az is elképzelhető, hogy ezt a valakit még nem találták meg.
Amikor a kamatlábak közel voltak a nullához, sokan aggódtak a felhalmozott készpénzállomány miatt. Most viszont, hogy a rövid távú kamatlábak meghaladták az 5%-ot, jelentős hozamot termelnek ezzel.
“Emlékszem, amikor nem úsztam a készpénzben – és nem akarok oda visszatérni” – mondta egyszer Munger. A vállalatnál emiatt most biztosan nem aggódnak, azt pedig árgus szemmel figyeli a piac, hogy mi lesz a Berkshire Hathaway következő lépése – immáron a legendás befektető, Charlie Munger nélkül.
