Warren Buffett váratlan húzása: véletlen egybeesés vagy a mesterterv része?

Véletlen egybeesés lenne vagy egy tökéletesen megkomponált mesterterv része? Warren Buffett most ugyanannyi Apple-részvényt birtokol, mint Coca-Colát, miután a tech óriásban lévő részesedését a felére csökkentette.

Sokan felkapták a fejüket, amikor egy néhány nappal ezelőtt közzétett jelentésből kiderült, hogy a Berkshire Hathaway második negyedév végén milyen részvényekkel rendelkezett. A jelentés szerint Buffett most mindkét vállalatból 400 millió részvényt birtokol, ami figyelemre méltó, hiszen a Coca-Cola Buffett legrégebbi és leghosszabb ideje tartott pozíciója.

„Ha Warren Buffett szereti a kerek számokat, lehet, hogy nem tervezi további Apple részvények eladását”

– mondta David Kass, a Marylandi Egyetem pénzügyi professzora. „Ahogy a Coca-Cola Buffett számára egy „állandó” befektetés, úgy az Apple is az lehet.”

A 93 éves legendás befektető először 1988-ban vásárolt 14 172 500 Coca-Cola részvényt, majd az elkövetkező években, 1994-re 100 millióra növelte részesedését. Azóta Buffett lényegében változatlanul tartja Coca-Cola részesedését, immár 30 éve ugyanazon a kerek számú részvényszámon. A 2006-ban és 2012-ben végrehajtott két 2:1 arányú részvényfelosztás következtében a Berkshire Coca-Cola részesedése 400 millió részvényre nőtt.

Buffett elmondása szerint már hatévesen felfedezte az ikonikus üdítőben rejlő üzleti potenciált.

1936-ban Buffett elkezdett hatosával vásárolni Coca-Colát 25 centért a családi élelmiszerboltból, hogy aztán a környéken öt centtel drágábban adja el. Buffett ekkor ismerte fel a „termék rendkívüli fogyasztói vonzerejét és kereskedelmi lehetőségeit.”

Az olyan tech óriásokba való befektetés, mint az Apple, látszólag ellentmond Buffett régóta követett értékalapú befektetési elveinek, de a híres befektető inkább fogyasztási cikkeket gyártó vállalatként tekintett rá, mintsem technológiai befektetésre. Buffett méltatta az Apple márkahű, iPhone vásárlói bázisát, mondván, hogy az emberek inkább lemondanának autóikról, mint okostelefonjaikról. Még azt is kijelentette, hogy az Apple a második legfontosabb vállalkozás a Berkshire biztosítótársaságai után.

Éppen ezért sokakat megdöbbentett, amikor kiderült, hogy a Berkshire a második negyedévben több mint 49%-kal csökkentette részesedését az iPhone gyártójában.

Sokan azt feltételezték, hogy ez a lépés egy átfogóbb piaci stratégia része, és nem az Apple jövőbeli kilátásaira vonatkozó ítélet. Az eladás következtében az Apple részesedésének aránya a Berkshire portfóliójában körülbelül 30%-ra csökkent az előző év végi közel 50%-ról.

Most, hogy ez a kerek szám kialakult, úgy tűnik, hogy Buffett egyik legkedvesebb és leghosszabb ideje tartott részvénye számára kedvező helyzetben van. Néhányan azonban azt mondják, hogy ez csak véletlen egybeesés lehet.

„Nem hiszem, hogy Buffett így gondolkodna” – mondta Bill Stone, a Glenview Trust Co. befektetési igazgatója és a Berkshire részvényese.

Azonban a Berkshire májusi éves közgyűlésén Buffett összehasonlította a két vállalatot, és utalt arra, hogy mindkettőt korlátlan ideig tervezi megtartani.

„Birtokoljuk a Coca-Colát, ami egy csodálatos vállalkozás” – mondta Buffett. „És birtokoljuk az Apple-t, ami még jobb vállalkozás, és hacsak nem történik valami igazán rendkívüli, birtokolni fogjuk az Apple-t, az American Express-t és a Coca-Colát is.”